Rozpor medzi cenou kremíka a mangánu sa zintenzívňuje
Jul 12, 2024
Zanechajte správu
Čo sa týka druhej polovice roka, tlak nákladov a ťažkosti s likvidáciou zásob sú stále hlavnými rozpormi na trhu s kremíkom a mangánom. Avšak podľa bilancie ponuky a dopytu mangánových prvkov a mangánovej rudy počas celého roka, zatiaľ čo mangánové prvky v Číne sú v roku 2024 v tesnej rovnováhe, existuje štrukturálny rozpor medzi vysokou a nekvalitnou mangánovou rudou. V kombinácii s rýchlosťou vyprázdňovania prístavov a rytmom dopĺňania od výrobcu sa očakáva, že rozpor medzi vysokou cenou a vysokými zásobami na trhu s kremíkom a mangánom sa môže začať riešiť koncom júla, to znamená, že začiatok výroby kremíka a mangánu sa môže otočiť. koncom júla smerom nadol a bod obratu na trhu s kremíkom a mangánom v druhej polovici roka môže nastať koncom júla. Ponuková a dopytová marža na trhu s ferosilikónom sa oslabila. Ak v druhej polovici roka nebude nasledovať trend trhu s kremíkom a mangánom, celkovému ferosilicu bude chýbať hlavne na maximách.
kremík mangán
Medzera vyššej moci vo vysokokvalitnej mangánovej rude a globálne ocenenie mangánovej rudy sú na historickom dne. Očakávanie nárastu nákladov sa v prvej polovici roka stalo hlavným ťahúňom trhu s kremíkom a mangánom.
South32 18. marca pozastavila prevádzku vo svojej mangánovej bani, ktorá sa nachádza na ostrove Groote Eylandt na severovýchodnom pobreží Severného teritória, v dôsledku škôd spôsobených tropickým cyklónom Megan. Na termináli Gemco v Austrálii došlo k štrukturálnemu poškodeniu a spoločnosť Gemco vydala vyhlásenie o vyššej moci. Náklad, ktorý nebol odoslaný v marci, bude nútený zrušiť podľa zmluvných podmienok vyššej moci a náklad, ktorý nebol odoslaný v apríli, je stále predmetom hodnotenia.
Dňa 22. apríla South32 vo svojej štvrťročnej správe uviedla, že pokiaľ sa nenájdu alternatívne možnosti dopravy, očakáva sa, že v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2025 (prvý štvrťrok 2025 v mojej krajine bude obnovená prevádzka a vývozný predaj terminálu Gemco ).
Pozastavenie prístavu Gemco priamo povedie k zníženiu celosvetových dodávok vysokokvalitnej rudy oxidu mangánu (trieda nad 40 %) v roku 2024. Očakáva sa, že čínska medzera v zásobovaní austrálskej rudy od apríla do decembra 2024 bude až 3 miliónov až 3,5 milióna ton.
Oblasť mangánovej rudy Groote Eylandt zasiahnutá hurikánom je najväčším pôvodným ložiskom oxidu mangánu v Austrálii, pričom zásoby tvoria asi 80 % územia Austrálie a obsah mangánu je 40 % až 50 %. V súčasnosti ju ťaží najmä South32. Gemco má najväčšiu priepustnosť spomedzi troch hlavných terminálov pre Austráliu na export mangánovej rudy. Jeho mangánová ruda prepravovaná do Číny predstavuje 70 % až 80 % z celkovej mangánovej rudy prepravovanej z Austrálie do Číny každý rok. Ak sa odhaduje, že Čína v roku 2023 dovezie 5,245 milióna ton mangánovej rudy z Austrálie, potom je odhadovaná medzera v dodávkach od apríla do decembra 2024 3 milióny až 3,5 milióna ton.
Gabonská ruda sa stala „vlastným záujmom“ tohto incidentu a ponuková cena Comiluo sa mesiac čo mesiac zvyšovala. Keďže zásobovacia medzera mangánovej rudy je sústredená v kvalitnej oxidovej rude, kvalitnou oxidovou rudou, ktorá môže relatívne dokonale nahradiť austrálsku rudu vo svetovej mangánovej rude, je gabonská oxidová ruda. Od apríla sa preto mesačná ponuka gabonskej rudy od Comiluo do Číny stala ostro sledovanou informáciou na trhu. Začiatkom mája bola cena bloku Comiluo Gabon na jún 2024 6,9 USD/t, čo je o 2 USD/tonu viac ako v predchádzajúcom mesiaci; na konci mája bola cena bloku Comiluo Gabon na júl 2024 8,3 USD/tona, čo je o 1,4 USD/tona viac ako v predchádzajúcom mesiaci.
Vysoké ceny rudy zvýšili v treťom štvrťroku očakávané ceny kremíka a mangánu, čo následne viedlo k skorej prémii spotových cien na trhu. Na konci mája trh očakával, že augustová kotácia Comiluo sa môže zvýšiť na 9 USD/tona alebo dokonca 10 USD/tonu. Ak sa odhaduje na základe najvyšších očakávaných 10 USD/tona, rozumný rozsah ocenenia trhu je nad 9 700 juanov/tonu. Na konci mája trh vzrástol na vysokú úroveň, v podstate prečerpal nárast spotových cien mangánovej rudy v treťom štvrťroku. Okamžitý hrubý zisk trhu sa zvýšil na viac ako 1 500 juanov/tona a trhová prémia bola približne 1,000 juanov/tonu.
Chemický koks v prvom polroku tesne po metalurgickom koksu kolísal a ceny elektriny sa výrazne nezmenili. Mangánová ruda predstavovala veľkú časť zmeny nákladov na kremík a mangán.
Počnúc posledným májovým obchodným dňom dlhé pozície na trhu kremíka a mangánu postupne opúšťajú trh. Z pohľadu uložených prostriedkov dosiahli vložené prostriedky kremíkovo-mangánových kontraktov začiatkom júna 12,5 miliardy juanov.
Do konca júna sa však vložené prostriedky scvrkli na 6,9 miliardy juanov a objem pozícií sa tiež vrátil na úroveň z konca apríla. Kontrakt kremíka a mangánu 2409 klesol na najnižšiu cenu 7 550 yuanov/tona so zľavou viac ako 500 yuanov/tona na spotovú cenu a zľavou viac ako 400 yuanov/tona na okamžité náklady zo závodu v Ningxia .
Dopyt zostal celkovo stabilný, ale ponuka bola ovplyvnená zmenami v ziskoch priemyslu. Koncom marca klesla na historické minimum a koncom júna sa vrátila na historické maximum. Straty v celom odvetví v prvom štvrťroku viedli k tomu, že prevádzka továrne bola v historicky extrémne nízkom rozsahu. V druhom štvrťroku pasívny nárast, zisky výrobcov s lacnými zásobami mangánovej rudy v počiatočnom štádiu rýchlo expandovali a vysoké zisky stimulovali prevádzku, aby sa v priebehu troch mesiacov odrazila z historického minima na historické maximum. A keďže nie je vyčerpaná lacná ruda fabriky, predpokladá sa, že vysoká prevádzka sa udrží až do konca júla.
Celkový dopyt po kremíku mangáne na odberateľskom trhu zostal stabilný a štruktúra ponuky a dopytu po mangáne kremíka bola v marci, apríli a máji napätá. Od júna sa spotová ponuka a dopyt vrátili do prebytkového pásma.
V prvej polovici roka skladová štruktúra trhu s kremíkom a mangánom vykazovala charakteristiky upstream a downstream koncentrácie v strednom toku a explicitnosť implicitných zásob. Podľa štatistík Steel Union zásoby v dodávateľských závodoch na výrobu kremíka a mangánu dosiahli v polovici apríla historické maximum a potom rýchlo klesli. Ku koncu júna klesol inventár podnikov na výrobu kremíka a mangánu na historické minimum v rovnakom období roku 2021; počet dní zásob kremíka a mangánu v nadväzujúcich oceliarňach tiež kolísal smerom nadol z 19,8 dňa na začiatku roka na približne 15 dní v polovici roka. Skrytý inventár výrobcov sa stal jasným. Zatiaľ čo náklady v prvej polovici roka rapídne vzrástli, nedošlo k žiadnemu výraznému nárastu následného dopytu, čo malo za následok nedostatok sily na spotovom trhu. Ponuková cena oceliarní nebýva ideálna. Výrobcovia a obchodníci preto pokračujú vo vytváraní skladových potvrdení o spotovom tovare a ich doručovaní na trh, aby zarobili pevné zisky, čo vedie k tomu, že skladové potvrdenky a efektívne prognózy naďalej dosahujú nové maximá. Ku koncu júna bolo v dodávkovom sklade 140 174 skladových príjmov a platných prognóz kremíka mangánu a viditeľná zásoba bola 700 870 ton.
V procese očakávaného prudkého nárastu trhu v apríli a máji bolo ťažké odviesť obrovské množstvo skladových potvrdení, čo výrazne zvýšilo vzostupný sklon trhu; a v procese júnovej spotovej bázy futures a poklesu trhu, aby sa odstránili bubliny, sa trh obával uvoľnenia likvidity v doručovacom sklade za nízku cenu a obrovské množstvo skladových potvrdení zase urýchlilo klesajúci trend trh.
